De oprindelige indbyggere i Paraguay var hårde krigsstammefolk. De første europæiske opdagelsesrejsende ankom til Paraguay i det 16. århundrede. Juan de Salazar, en spansk opdagelsesrejsende, etablerede byen Asuncion i 1537. Asuncion ville blive centrum for den spanske koloni.
I 1811 erklærede Paraguay uafhængighed og udviste den lokale spanske regering. Tre magtfulde mænd styrede landet over de næste 80 år: den første var Jose de Francia, den næste var Carlos Lopez og endelig Carlos 'søn Francisco Lopez. I 1864, under Francisco Lopezs styre, kæmpede Paraguay krigen i Triple Alliance mod Argentina, Uruguay og Brasilien . Paraguay tabte krigen og mistede to tredjedele af sin voksne mandlige befolkning såvel som meget af sit land.
Midt i 1900'erne var en periode med uro og borgerkrig. Alfredo Stroessner blev diktator i 1954 og regerede i 35 år. I løbet af denne tid var frihederne stærkt begrænsede i Paraguay. Siden hans død har valget været relativt gratis.
Paraguays geografi
Samlet størrelse: 406.750 kvadratkilometer
Størrelse Sammenligning: lidt mindre end Californien
Generelt terræn: græsklædte sletter og skovklædte bakker øst for Rio Paraguay; Gran Chaco-regionen vest for Rio Paraguay for det meste lav, sumpet slette nær floden og tør skov og tornet krat andre steder
Geografisk lavpunkt: krydset mellem Rio Paraguay og Rio Parana 46 m
Geografisk højdepunkt: Cerro Pero (Cerro Tres Kandu) 842 m
Klima: subtropisk til tempereret; betydelig nedbør i de østlige dele og bliver halvtørret i det fjerne vest
Store byer: ASUNCION (kapital) 1.977 millioner (2009), Ciudad del Este, San Lorenzo